سرمایه گذاری ریسک پذیر(venture capital) چیست؟

به دست آوردن سرمایه مورد نیاز برای راه‌اندازی کسب‌وکارها، همواره به عنوان یک چالش برای کارآفرینان مطرح بوده است.این فرایند ممکن است ماهها به طول انجامد و کارآفرینان را از حرفه مدیریت کسب‌وکارها منصرف کند.از سوی دیگر، بدون تامین مالی کافی، کسب‌وکارهای نوپا هرگز به موفقیت نخواهند رسید.

کمبود سرمایه‌گذاری عاملی موثر در شکست بسیاری از کسب‌وکارهاست و به دلیل نرخ بالای مرگ و میر کسب‌وکارهای کوچک جدید، موسسات مالی تمایل چندانی به سرمایه‌گذاری بر روی کسب و کارهای نوپا ندارند.

سرمایه‌ای که کارآفرینان برای راه‌اندازی کسب‌وکارهایشان نیاز دارند، کاملا همراه با خطرپذیری است، چرا که سرمایه‌گذاران در این کسب‌وکارهای نوپا در قبال امکان دستیابی به پاداش های چشمگیر (سودسرمایه‌) باید خود را برای از دست دادن کل سرمایه خود نیز آماده کنند.

 

انجمن سرمایه مخاطره آمیز ملی (NVCA) 

انجمن سرمایه مخاطره آمیز ملی یا National venture capital association سرمایه مخاطره پذیر را به عنوان “پول های فراهم شده جهت سرمایه گذاری توسط افراد حرفه‌ای برای کمک اقتصادی قابل ملاحظه، درکنار کمک های مدیریتی به شرکت های جوان و با رشد سریع، که توان بالقوه ای برای توسعه دارند” تعریف کرده است.

در دهه های اخیر بسیاری از شرکت های نوپا با نرخ رشد بالا از سرمایه گذاران مخاطره پذیر برای پیشبرد اهدافشان استفاده کرده اند. شرکت هایی نظیر : amazoon,amercan online,cisco systems,yahoo,oracle و بسیاری دیگر.

فرآیند سرمایه گذاری پرخطر 

به طور کلی یک یا چند نفر از سرمایه گذاران مخاطره پذیر برای نظارت بر پیشرفت بنگاه به عضویت هیأت مدیره در می‌آیند و کمک های مشاوره ای نیز در اختیار تیم مدیریت قرار می‌دهند.

کارآفرینان بسته به ساختار فرصت های سرمایه گذاری و با توجه به طرح کسب وکار، تیم مدیریت ، رقبای بالقوه و بازارها به قضاوت می‌پردازند.

فرآیند سرمایه گذاری مخاطره پذیر شامل 5 مرحله زیر است:

بررسی ابتدایی

غربال کردن

ارزشیابی و بررسی همه جانبه

بررسی‌های تشکیلاتی

فعالیت های پس از سرمایه گذاری و خروج

 

در مقاله ای با عنوان ” فرآیند سرمایه گذاری ریسک پذیر ” در این خصوص بیشتر توضیح داده ایم.

 

از موارد خیلی مهمی که در هنگام ارزشیابی کسب و کار شما بررسی می گردد می توان به موارد زیر اشاره کرد :

• انسجام و کامل بودن
• ترغیب به رشد
• چشم انداز بلند مدت
• گرایش تجاری و بازرگانی
• ویژگیها و شایستگی‌های بحرانی کسب و کار پرمخاطره
• توانایی ارزیابی و عکس العمل داشتن نسبت به خطرپذیری
• راهبردهای سنجیده و مطالعه شده برای باقی ماندن در صف رقبا
• نرخ رشد بالای بازار
• برگشت مورد انتظار بالای %25 در 5 سال
• مهارتهای مدیریتی
• مهارتهای بازاریابی

 

فرایند ارزش گذاری برای سرمایه گذاری به جهت مشخص ساختن قیمت قابل قبول برای سرمایه است .این فرآیند از طریق پیش بینی سودآوری و درآمد آتی،وضعیت بازار و برگشت مورد انتظار سهام سرمایه گذاری شده محقق می گردد.

 

روش هایی که یک سرمایه گذار مخاطره پذیر می‌تواند از طریق آنها سرمایه گذاری کند 

• سهام عادی
• سهام ممتاز
• وام‌ها
• اختیار قانونی

 

پیشنهاد آیفوبلی : 

تأمین سرمایه برای کسب وکار های نوپا

برنامه ریزی مالی در طرح اقتصادی